Inspired Capital, quỹ đầu tư giai đoạn đầu do Alexa von Tobel và Penny Pritzker thành lập năm 2019, đã hoàn tất huy động vốn cho quỹ thứ tư với cam kết 450 triệu đô la. Nguồn vốn mới này sẽ nâng tổng tài sản mà quỹ quản lý lên gần 1,4 tỷ đô la, theo bà von Tobel chia sẻ với TechCrunch.
Việc huy động vốn này diễn ra trong bối cảnh các khoản đầu tư mạo hiểm đang đổ dồn về Bờ Tây. Theo PitchBook, từ năm 2020 đến cuối năm 2025, khu vực Vịnh San Francisco đã huy động được 352 tỷ đô la cho các quỹ đầu tư mạo hiểm, chiếm khoảng 46% tổng vốn đầu tư mạo hiểm tại Hoa Kỳ. Năm ngoái, tỷ lệ này còn tăng cao hơn, với các công ty tại khu vực Vịnh chiếm 55% tổng cam kết mới đối với các quỹ đầu tư mạo hiểm của Hoa Kỳ.
Quỹ mới của Inspired Capital, có trụ sở tại New York, cho thấy nguồn vốn cũng đang được tích lũy ở những nơi khác. Trên thực tế, Inspired Capital đang phát triển: quỹ thứ ba trị giá 330 triệu đô la được đóng vào đầu năm 2024, theo sau là quỹ thứ hai 281 triệu đô la và quỹ ra mắt 200 triệu đô la.
Mặc dù có vốn để đầu tư, bà von Tobel cho biết quỹ vẫn giữ vững chiến lược ban đầu. Inspired Capital đầu tư vào khoảng 10 công ty mỗi năm, từ giai đoạn ý tưởng sơ khai đến Series A, với mức đầu tư từ 1 triệu đến 15 triệu đô la. Bà Pritzker, cựu Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ, vẫn là đồng sáng lập tích cực của quỹ.
Với sáu năm kinh nghiệm đầu tư, bà von Tobel giờ đây sẵn sàng chia sẻ về kết quả hoạt động. Bà cho biết 12 công ty trong hai quỹ đầu tiên của Inspired Capital đã trở thành kỳ lân (unicorn), chiếm khoảng 15% danh mục đầu tư. “Mười trong số đó đã đạt doanh thu hơn 100 triệu đô la, bốn công ty vượt mốc 400 triệu đô la và một công ty đã vượt 500 triệu đô la”, bà nói.
Đặc biệt hơn đối với các đối tác hữu hạn (limited partners) của quỹ, Inspired Capital đã có hơn 10 thương vụ thoái vốn thành công, bao gồm MosaicML (được Databricks mua lại với giá 1,3 tỷ đô la vào tháng 6), DeepTune (được Mercor mua lại vào tháng 7 với giá không tiết lộ), và Saturn (được Snap mua lại vào năm ngoái).
Một công ty khác trong danh mục đầu tư là TeamShares, một công ty công nghệ tài chính mua lại các doanh nghiệp khác, đã niêm yết cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào tháng 6 thông qua một công ty mua lại với mục đích đặc biệt (SPAC). Bà von Tobel khẳng định quỹ thứ hai của công ty xếp trong top 5% xuất sắc nhất theo mọi tiêu chí, dù bà từ chối chia sẻ lợi nhuận trên vốn đầu tư do quỹ còn tương đối non trẻ.
Inspire Capital không hoàn toàn tập trung vào New York. Danh mục đầu tư của họ được chia đều khoảng 45% cho Bờ Đông, 45% cho Bờ Tây và 10% cho các khu vực khác. Sự cân bằng này phản ánh cách các công ty khởi nghiệp phát triển. Bà von Tobel cho biết: “Một công ty đang phát triển mạnh ở Thung lũng Silicon thường mong muốn và cần có một trung tâm nhân tài thứ hai, và New York trở nên thực sự quan trọng.”.
Tuy nhiên, đối với nhiều người khác, New York là lựa chọn duy nhất. Bà von Tobel cho biết trong những tuần gần đây, bà đã nhận được đề nghị từ ít nhất 10 nhà sáng lập đã chọn New York để tránh tuyển dụng những nhân viên hay nhảy việc, những người thường không có sự gắn bó lâu dài với bất kỳ công ty nào, như thường thấy ở San Francisco.
Bà von Tobel không hề coi thường Thung lũng Silicon. Bà cho biết có người của đội ngũ mình có mặt tại Khu vực Vịnh hàng tuần, và bà cũng thường xuyên đến đó. “Chúng tôi phải dành sự chú ý đặc biệt cho cả hai bờ biển”, bà nói.
Về chiến lược, bà mô tả một quỹ đầu tư chọn lọc các chủ đề từ sớm và cố gắng tránh đám đông càng nhiều càng tốt. Ví dụ, trong khi nhiều công ty theo đuổi các ứng dụng trí tuệ nhân tạo, Inspired Capital lại đầu tư vào các công ty khởi nghiệp về AI vật lý và điện toán lượng tử. Inspired Capital đã tìm đến nền tảng thương mại sáng tạo ShopMy bằng cách đi theo luận điểm này.
Điểm khác biệt của Inspired Capital là họ cũng có xu hướng đầu tư vào các doanh nhân nối tiếp (serial entrepreneurs). Bà von Tobel cho biết khoảng một phần ba danh mục đầu tư của quỹ là từ các nhà sáng lập đã có kinh nghiệm.
Khi được hỏi về quan điểm đối với thị trường thứ cấp (secondaries), bà cho biết Inspired Capital sẽ bán “một vài cổ phiếu” khi các công ty đạt định giá hàng tỷ đô la, nhưng thường giữ lại hơn 90% cổ phần, chủ yếu sử dụng các giao dịch thứ cấp để tăng vị thế trong các công ty nổi bật. Tuy nhiên, Inspired Capital sẵn sàng dẫn dắt các vòng gọi vốn chính ở giai đoạn sau nếu họ bỏ lỡ cơ hội ở giai đoạn sớm, và họ đã rót vốn vào các công ty có định giá trên 100 triệu đô la, theo bà von Tobel.
Bà von Tobel, người đã ra mắt nền tảng học tài chính trực tuyến LearnVest trên sân khấu TechCrunch 50 năm 2009 và bán công ty sáu năm sau đó cho Northwestern Mutual với giá 375 triệu đô la, nhấn mạnh rằng lợi thế lớn nhất của Inspired Capital là sự kiên nhẫn và khả năng kết hợp những gì tốt nhất từ cả hai bờ biển.
“Chúng tôi mang tham vọng của Bờ Tây với kỷ luật tài chính của Bờ Đông”, bà nói. Thông tin này được đăng tải theo TechCrunch ngày 20 tháng 10 năm 2026.
