Amazon vừa báo cáo lợi nhuận quý II vượt kỳ vọng, trong đó mảng dịch vụ đám mây (AWS) có sự tăng trưởng ấn tượng 37% so với cùng kỳ năm trước, đạt 42 tỷ USD. Sự tăng trưởng này đã giúp giá cổ phiếu của Amazon tăng gần 10% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc.
Đáng chú ý, bất chấp lo ngại về việc các nhà đầu tư muốn cắt giảm chi tiêu, Amazon vẫn tiếp tục đẩy mạnh đầu tư vào cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu. Công ty đã chi 173 tỷ USD cho tài sản cố định trong năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 6, tăng mạnh so với 107,65 tỷ USD của năm trước. Dự báo chi tiêu vốn (capex) cho năm 2026 cũng được nâng lên từ 200 tỷ USD lên 220 tỷ USD, ngay cả khi công ty phải sử dụng đến nguồn dự trữ tiền mặt để bù đắp.
Dù chi phí gia tăng là điều khó khăn, doanh thu từ AWS đã giúp Amazon biện minh cho khoản đầu tư này. Điều này cho thấy nhu cầu về dịch vụ điện toán đám mây đang tăng song hành với khả năng cung cấp, mang lại sự yên tâm cho các nhà đầu tư. Ngoài ra, Amazon còn đầu tư vào các chip tùy chỉnh như Trainium TPU và bộ xử lý Graviton dựa trên Arm, hứa hẹn cải thiện biên lợi nhuận cho mảng kinh doanh đám mây.
Tương tự, các công ty công nghệ lớn khác như Microsoft và Google cũng ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ nhờ mảng dịch vụ đám mây. Ngược lại, các công ty như Meta, dù có chi tiêu vốn lớn nhưng chưa có nguồn doanh thu rõ ràng, vẫn đối mặt với sự hoài nghi từ giới đầu tư.
Bài học rút ra từ xu hướng này là các nhà đầu tư hiện đang xem các đơn vị cung cấp dịch vụ đám mây là mắt xích ổn định nhất trong hệ sinh thái AI, trong khi vẫn còn dè dặt với các phòng thí nghiệm AI và startup AI. Tuy nhiên, doanh thu từ dịch vụ đám mây của Amazon đến từ hóa đơn AI của các công ty khác. Nếu chi tiêu này không bền vững đối với các phòng thí nghiệm lớn và khách hàng của họ, thì doanh thu của Amazon cũng sẽ không ổn định.
Theo TechCrunch, sự cạnh tranh và khác biệt hóa diễn ra ở mọi cấp độ của chuỗi cung ứng AI. Nếu nhu cầu về AI không giữ vững, điều đó sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến tất cả các bên liên quan, bao gồm cả các nhà cung cấp dịch vụ đám mây như AWS.
