Nếu bạn đang có ý định mua xe, vay tiền mua nhà hoặc thanh toán nợ thẻ tín dụng, chắc hẳn bạn đã nhận thấy chi phí vay mượn vẫn còn khá đắt đỏ. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất ba lần vào năm ngoái, nhiều người đã hy vọng tín dụng sẽ rẻ hơn trong năm 2025.
Tuy nhiên, có vẻ như lãi suất sẽ không thay đổi trong thời gian tới.
Ngân hàng trung ương Mỹ họp 8 lần một năm để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và thiết lập chính sách tiền tệ, chủ yếu thông qua các thay đổi đối với lãi suất quỹ liên bang – lãi suất chuẩn mà các ngân hàng Mỹ sử dụng để cho vay hoặc vay tiền qua đêm. Tại cuộc họp vào ngày 6-7 tháng 5 tới, FED dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất vay lần thứ ba liên tiếp.
Chủ tịch FED Jerome Powell vẫn kiên định theo dõi tình hình thị trường lao động và áp lực lạm phát trước khi thực hiện bất kỳ đợt cắt giảm nào. Mặc dù có áp lực từ Nhà Trắng yêu cầu hạ lãi suất, nhưng vẫn còn quá nhiều bất ổn về tác động của chương trình nghị sự kinh tế của chính quyền Trump, chẳng hạn như thuế quan và cắt giảm chi tiêu chính phủ.
Trong khi đó, các hộ gia đình Mỹ đang hạn chế chi tiêu do lo ngại về suy thoái kinh tế. Các nhà kinh tế lo ngại rằng thuế quan sẽ gây ra thêm áp lực lạm phát. Các nhà đầu tư đang cắt lỗ trên thị trường chứng khoán đang lao dốc. Có nhiều lo ngại về việc làm, thuế, giá cả, các chương trình xã hội và mọi thứ khác ảnh hưởng đến đời sống tài chính của chúng ta.
Ngay cả khi FED giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, giọng điệu và thông điệp của họ vẫn có tác động lớn đến thị trường. Bất kỳ lời bàn nào về rủi ro hoặc sự không chắc chắn đều có thể khiến các nhà đầu tư hoảng sợ và gây ra một phản ứng dây chuyền trong nền kinh tế.
Điều gì đang tác động đến quyết định của FED?
Các chuyên gia tài chính và những người theo dõi thị trường dành thời gian dự đoán xem FED sẽ tăng hay giảm lãi suất dựa trên dữ liệu kinh tế chính thức, đặc biệt tập trung vào lạm phát và thị trường việc làm. Đó là bởi vì “nhiệm vụ” chính thức của FED là cân bằng ổn định giá cả và tối đa hóa việc làm.
Matthew Martin, nhà kinh tế cấp cao về Mỹ tại Oxford Economics, cho biết: “Chính sách tiền tệ của FED sẽ phụ thuộc vào việc bên nào trong nhiệm vụ của họ, lạm phát hay việc làm, còn cách xa mục tiêu nhất”.
Một số nhà kinh tế kỳ vọng FED sẽ tiếp tục đứng ngoài cuộc cho đến cuối năm nay, trong khi những người khác dự đoán sẽ có đợt cắt giảm lãi suất vào mùa hè này.
Nói chung, khi lạm phát cao và nền kinh tế hoạt động quá mức, như hồi đầu năm 2022, FED sẽ tăng lãi suất chuẩn để hạn chế vay mượn và giảm cung tiền. Khi tỷ lệ thất nghiệp cao và nền kinh tế yếu, FED sẽ hạ lãi suất chuẩn, cho phép các ngân hàng giảm bớt áp lực tài chính cho người tiêu dùng và giúp việc mua các mặt hàng đắt tiền thông qua tài chính và tín dụng trở nên ít tốn kém hơn.
Bạn có thể nghe thấy cụm từ “hạ cánh mềm”, dùng để chỉ sự cân bằng của FED. Theo những người điều hành thị trường, nền kinh tế không nên quá nóng hoặc quá lạnh – nó phải vừa phải, giống như món cháo trong truyện Cô bé Lọ Lem.
Không phải là có nguy cơ suy thoái sao?
Có rất nhiều dấu hiệu cảnh báo về suy thoái kinh tế – GDP suy yếu, niềm tin của người tiêu dùng giảm sút, số vụ sa thải tăng lên. Ngay cả khi một cuộc suy thoái kỹ thuật chưa được công bố, vẫn có những kỳ vọng về sự chậm lại đáng kể trong hoạt động kinh tế trong những tháng tới.
Yếu tố bất ngờ lớn đối với nền kinh tế là thuế quan. Thuế quan làm tăng chi phí hàng hóa cho các nhà nhập khẩu trong nước, với giá cao hơn sau đó được chuyển cho người tiêu dùng.
Gisela Young, nhà kinh tế Mỹ tại Citigroup, cho biết: “Thuế quan tạo ra một tình huống phức tạp cho FED vì chúng ngụ ý rủi ro tăng đối với lạm phát – nhưng rủi ro giảm đối với tăng trưởng và thị trường lao động”.
Nếu lạm phát tăng lên, FED sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Nhưng nếu thuế quan cao hơn, kết hợp với việc thu hẹp quy mô và cắt giảm chi phí, khiến nền kinh tế suy giảm nghiêm trọng, FED có thể hạ lãi suất để kích thích tăng trưởng.
Dù bằng cách nào cũng có rủi ro.
Martin nói: “Nếu các quan chức hành động quá muộn, họ có nguy cơ trở nên ‘chậm chân’ và [gây ra] một cuộc suy thoái thậm chí còn nghiêm trọng hơn. Tuy nhiên, nếu họ hạ lãi suất quá sớm, họ có thể gây ra rủi ro lạm phát cao hơn và dai dẳng cùng với tăng trưởng kinh tế yếu – được gọi là đình trệ lạm phát – điều này sẽ là điều tồi tệ nhất trong cả hai thế giới”.
Những thay đổi về lãi suất ảnh hưởng đến bạn như thế nào?
Các quyết định của FED về lãi suất ảnh hưởng đến số tiền chúng ta kiếm được từ tài khoản tiết kiệm, số tiền chúng ta nợ khi gánh nợ và liệu chúng ta có đủ khả năng trả khoản thế chấp hàng tháng hay không.
Hãy tưởng tượng một tình huống mà các tổ chức tài chính và ngân hàng tạo thành một dàn nhạc và FED là nhạc trưởng, chỉ đạo thị trường và kiểm soát cung tiền. Mặc dù FED không trực tiếp kiểm soát tỷ lệ phần trăm chúng ta nợ trên thẻ tín dụng và thế chấp, nhưng các chính sách của họ có hiệu ứng domino đối với người tiêu dùng hàng ngày.
Lãi suất là chi phí bạn phải trả để vay tiền, cho dù đó là thông qua khoản vay hay thẻ tín dụng. Khi “nhạc trưởng” ngân hàng trung ương tăng lãi suất, nhiều ngân hàng có xu hướng làm theo. Điều này có thể làm cho khoản nợ chúng ta đang gánh trở nên đắt đỏ hơn (APR thẻ tín dụng là 22% so với 17%), nhưng nó cũng có thể dẫn đến lợi suất tiết kiệm cao hơn (APY là 5% so với 2%).
Khi FED hạ lãi suất, các ngân hàng có xu hướng giảm lãi suất của họ. Chi phí vay rẻ hơn khuyến khích đầu tư và giúp việc trả nợ bớt khó khăn hơn một chút, nhưng chúng ta sẽ không nhận được lợi suất cao như vậy từ khoản tiết kiệm của mình.
Các chuyên gia vẫn dự đoán khả năng có hai đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2025, mặc dù những người theo dõi thị trường và các nhà kinh tế thường có ý kiến khác nhau về các quyết định tiền tệ của FED. Tốc độ giảm lãi suất sẽ phụ thuộc vào thị trường việc làm, áp lực lạm phát và các diễn biến chính trị và tài chính khác.
Dưới đây là ý nghĩa của quyết định của FED vào tuần tới đối với APR thẻ tín dụng, lãi suất thế chấp và lãi suất tiết kiệm.
APR THẺ TÍN DỤNG
Việc giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang có thể khiến các tổ chức phát hành thẻ tín dụng duy trì tỷ lệ phần trăm hàng năm trên số dư chưa thanh toán của bạn mỗi tháng. Một số APR thẻ tín dụng đã giảm nhẹ sau khi FED cắt giảm lãi suất vào năm ngoái, nhưng chúng vẫn thực sự cao. Tuy nhiên, mỗi tổ chức phát hành có các quy tắc khác nhau về việc thay đổi APR. Để tránh tích lũy nợ lãi suất cao, hãy cố gắng thanh toán toàn bộ số dư của bạn hoặc ít nhất là thanh toán nhiều hơn số tiền tối thiểu mỗi tháng.
— Tiffany Connors, biên tập viên của CNET Money
LÃI SUẤT THẾ CHẤP
Các quyết định của FED tác động đến chi phí vay tổng thể và các điều kiện tài chính, từ đó ảnh hưởng đến thị trường nhà ở và lãi suất cho vay mua nhà, mặc dù đó không phải là mối quan hệ trực tiếp. Ngay cả khi FED giữ nguyên lãi suất, lãi suất thế chấp có thể dao động để đáp ứng dữ liệu kinh tế mới, điều này tác động đến thị trường trái phiếu và lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn. Sẽ cần một cuộc suy thoái kinh tế đáng kể, sự sụt giảm kéo dài về lợi suất trái phiếu kho bạc và một loạt các đợt cắt giảm lãi suất để lãi suất thế chấp giảm đáng kể.
— Katherine Watt, phóng viên nhà ở của CNET Money
LÃI SUẤT TIẾT KIỆM
Lãi suất tiết kiệm là biến đổi và di chuyển đồng bộ với lãi suất quỹ liên bang, vì vậy tỷ lệ phần trăm hàng năm của bạn có thể giảm sau nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn vào cuối năm nay. Mặc dù mỗi ngân hàng đặt ra các mức lãi suất khác nhau, nhưng chúng ta có thể không thấy sự sụt giảm đáng kể về lãi suất đối với tài khoản tiết kiệm có lãi suất cao hoặc chứng chỉ tiền gửi, ít nhất là trong thời gian hiện tại. Điều đó cho phép người tiết kiệm có thêm thời gian để tối đa hóa thu nhập của họ bằng cách khóa lãi suất CD cao hoặc tận dụng lãi suất tiết kiệm cao trong khi chúng vẫn còn.
— Kelly Ernst, biên tập viên của CNET Money
Theo CNET Money
